腾讯阿里,新巨头崛起的挑战

互联网 2024-05-16 09:43 阅读:8

AT两巨头在同日发布了今年一季度财报。相同的是,腾讯和阿里的营收都是个位数增长,腾讯营收同比增长6%至1595.01亿元,阿里营收同比增长7%至2218.74亿元。不同的是,非国际财务报告准则下,腾讯净利润为503亿元,同比增长54%,阿里净利润为244.18亿元,同比下滑11%。

腾讯净利润实现高增长,一部分是由于高毛利率业务快速增长,包括微信视频号及搜一搜广告等,同样与腾讯主动收缩云计算和长视频成本有关。而阿里净利润下降,主要是由于三块业务,阿里国际、菜鸟、以及盒马,其中菜鸟主要是因撤回上市申请而给员工留任激励所致,阿里国际营收尚在高速增长,可算作是投入,盒马就是实打实的亏损了。

期望AT霸主重回高速增长时代是不现实的,放眼整个中国互联网,大多数公司都已进入平稳增长时期。但行业内也有确实看不见他们天花板的公司。《金融时报》3月报道,字节跳动2023年营收达到1200亿美元,同比增长约40%。拼多多去年全年营收为2476亿元,同比增长90%。过去几年,曾经的AT霸主或是在市值、或是在营收上,被新一代霸主超越,而他们也在用新巨头的方式试图夺回市场,毕竟新巨头的崛起之路代表了不可阻挡的时代大势。

腾讯推出视频号,阿里推低价策略和重押海外,去年年底也开始支持“仅退款”。不过腾讯和阿里的新巨头化实践尚未成功。视频号虽然为腾讯贡献了毛利率高的广告收入,但尚称不上是腾讯的营收支柱;阿里国际业务虽然增速是所有业务中最快的一个,今年一季度同比增长45%,但投入和亏损也同步扩大。

阿里和腾讯另一个相同点是,他们都是有且仅有一个高速增长的业务,阿里是国际电商,腾讯是视频号。而海外业务和短视频,也恰是新一代巨头拼多多和抖音,超越老巨头之处,老巨头们正在用新巨头崛起的方式做业务。

腾讯网络广告收入为265亿元,同比增长26%,财报指出,这主要由视频号、小程序、公众号、搜一搜的增长拉动。广告业务对腾讯财务数据的正面影响还在毛利端,一季度广告业务毛利同比增长66%,另外降本增效后的金融科技及企业服务业务毛利同比增长42%。不过,视频号确然为腾讯贡献了新的广告收入,但显然无论是体量还是增速还不够亮眼。

阿里增长最快的业务则是阿里国际。一季度,阿里国际收入同比增长45%至274.48亿元,旗下零售平台整体订单同比增长20%。但本季度阿里国际的增长是有代价的增长,其经调整EBITA净亏损从21.71亿元增加至40.85亿元。

腾讯未来业务的看点集中在游戏和视频号。本季度,腾讯国际市场游戏收入136亿元,同比增长3%;本土游戏收入345亿元,同比下滑2%。至于视频号广告收入,腾讯首席战略官詹姆斯·米歇尔在电话会议上也表示,视频号广告量的增长还处于非常早期的阶段,目前大约只有主要短视频竞争对手广告量的四分之一。

腾讯和阿里都给出了积极的未来业绩指引,但成果究竟如何,还要看两家的战略执行力度。