英伟达,3天市值蒸发4万亿元

科技动态 2024-06-25 15:15 阅读:9

英伟达,3天市值蒸发4万亿元 第1张

作 者丨倪雨晴

编 辑丨骆一帆

在全球科技股市场中,英伟达一直是备受瞩目的焦点。作为人工智能领域的龙头企业,英伟达凭借GPU独门绝技和数据中心市场的强大实力,一度成为全球市值最高的公司。

然而,近三个交易日,英伟达股价却经历了连续的动荡,市值也大幅下跌。截至最新交易日收盘,英伟达股价下跌6.68%至118.11美元/股,公司市值跌至2.9万亿美元,英伟达股价从近期高点已经下跌了超过16%,市值蒸发超5500亿美元。

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这一跌幅不仅使英伟达失去了全球市值第一的宝座,也引发了市场对其未来走势的讨论和争议。

一方面,在过去两年中,英伟达的股价飙涨上万亿,对其高估值和泡沫的担忧之声一直存在。多位分析师指出,英伟达的股价在经历大幅上涨后,出现了获利回吐的现象,下游生态的盈利能力也需要关注。

另一方面,英伟达在人工智能和加速计算领域仍占据主导地位,虽然近期连日下跌,但是今年的累计涨幅约有139%。因此有一些分析师认为,即使增长速度放缓,但是长期来看保持稳定,能够跑赢大盘。

股价回调,黄仁勋减持超1亿美元

人工智能热潮下,AI芯片巨头英伟达持续追捧,股价的涨势堪称“地表最强”。5月交出增长财报、6月股票拆分,市值一度在6月18日达到3.34万亿美元,站上全球第一,一举超越了微软和苹果。

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图源/金十数据图为截至6月18日收盘数据

一年前,英伟达市值还未达到1万亿美元,落后于谷歌母公司Alphabet、亚马逊、苹果和微软等科技巨头。然而,2023年6月13日,英伟达市值首次突破1万亿美元;到2024年2月23日,这一数字已翻倍至2万亿美元;仅过了不到四个月,2024年6月5日,英伟达市值再次突破3万亿美元大关,多次创下增长记录,再到6月中旬,直接问鼎全球首位。

但是英伟达并未在第一久坐,很快股价就开始回落。自上周短暂地成为全球最有价值的公司以来,英伟达已连续三个交易日下跌。

若将时间拉长至整年,英伟达年初至今已经上涨了139%、苹果增长9%、微软上涨20%、高通上涨40%、博通上涨44%、AMD上涨9%。英伟达的涨幅之高无出其右,其股票也被投资人偏爱。

有业内人士向21世纪经济报道记者表示,在经过猛烈的上涨后,投资者可能正在抓住机会锁定收益。这种获利回吐的现象在市场高点后往往会出现,尤其是对于像英伟达这样经历了显著上涨的股票而言。

英伟达股价的下跌也对半导体板块产生了影响。包括台积电、博通、迈威尔科技和高通等在内的多家半导体企业股价均出现下跌,跌幅基本在2%~5%。

与此同时,英伟达创始人兼CEO黄仁勋在进行密集的股票减持。公开信息显示,黄仁勋在2024年6月13日至24日期间,连续多日减持所持公司股票,共计出售了84万股,套现超过1亿美元。其中,仅6月24日一天,黄仁勋套现了1450万美元。

黄仁勋此次减持并非首次。早在2023年9月,他曾通过期权以每股4美元的价格收购近3万股英伟达股票,并以每股455.75美元的价格出售。自那次减持以来,英伟达股价已上涨超过两倍。

此次大规模减持的背景是,英伟达股票在2024年表现强劲,使得黄仁勋的个人财富大幅增加。他的净资产现已达到1070亿美元,位列全球最富有的20人之列。

市场分歧,能否继续增长?

面对近期英伟达的下滑,市场上的争议也进一步放大。

有分析师认为,英伟达的股价已经超出合理估值范围,投资者应保持警惕。虽然英伟达在人工智能领域的领先地位不会在短期内发生变化,依然具备增长潜力,但投资者应关注生态系统中其他企业的盈利能力,如果下游的企业和消费者不愿意为新的AI功能支付更多费用,那么整个行业的繁荣可能会面临挑战。

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另一方面,从业绩预期和产业趋势来看,英伟达近年仍将保持增长态势,只是加速度可能会变化,也有分析师认为现在是逢低买入的机会。根据Morningstar的预测,英伟达的季度营收将在当前财年内继续增长30亿美元,直至2026财年。然而,随着数据中心业务增速的放缓,未来几年的营收增长可能降至低双位数百分比。

从中可以看到,当前英伟达依然在高度增长。一季度英伟达营收达260.4亿美元,同比增长262%,净利润148.8亿美元,同比上涨628%;预计第二季度营收在280亿美元,上下浮动2%,预计全年毛利率预计在70%左右。随着新一代Blackwell平台已全面投入生产,黄仁勋预计会有新一轮增长。

但是英伟达并非没有隐忧,首先是需求侧,近日有报道称,去年底黄仁勋与高管召开了一系列会议,讨论一个日益令人担忧的问题,即英伟达最大的客户是否会耗尽数据中心的空间以安装英伟达芯片,这或将影响英伟达的销售。

今年大客户云计算厂商们在AI上的支出还在增加,Counterpoint数据显示,全球云厂商的资本支出预计在2024年将激增42%,主要由美国云厂商在AI基础设施上的大量投资驱动。

但是也有产业链人士向21世纪经济报道记者指出,虽然整体AI支出在增加,但是也有一些云厂商对于基础设施的投资比例在同比减少,也需要保持动态观察。

其次,在人工智能芯片市场,英伟达面临着来自其他竞争对手的挑战。AMD、英特尔等老牌芯片巨头也在不断加强AI芯片的投入和研发,推出新型处理器和加速卡等产品来提升市场份额;亚马逊、谷歌、微软等也在推出CPU、ASIC等多类型的AI芯片,来降低成本、满足业务需求。

从营收和利润体量上来看,英伟达目前尚不及微软和苹果,但是AI时代已经拉开序幕,不论硬件软件、云端终端的产业生态都在变革之中。几大巨头轮番上涨、短期回调都属正常,未来的王者之争,还需要看各家的创新和布局。

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本期编辑 江佩佩 实习生 黄丽鸿

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